XM官网:市场评论 – 美国数据公布后美元反弹，股市停滞
2024-11-05市场评论 – 美国数据公布后美元反弹，股市停滞
发布于 格林威治标准时间 2024/3/15 11:15amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美国经济数据引发对美联储减少降息的猜测 ，美元反弹
- 乌克兰无人机袭击后，股市和比特币回落 ，油价上涨
- 日元交易员在下周利率决策前投机获利
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美国数据公布后，美元走强
一系列出人意料的通胀数据 ，引发市场猜测美联储将在下周会议上发布放慢降息步伐的信号后 ，本周美元再次波动 。
昨日零售销售令人失望，但生产者物价指数（PPI）表现强劲 。市场选择忽视疲软的需求前景 ，转而关注粘性通胀的风险 ，毕竟几天前消费者物价指数（CPI）也超出预期。
市场越来越认为将通胀降至2%目标的“最后一步 ”似乎是最困难的部分，而近期能源价格的上涨更加剧这种担忧 。
由于通胀持续走高，美债收益率上升提振美元大幅走高 ，投资者开始为下周美联储会议做准备 ，届时新的“点阵图 ”可能表明今年美联储只降息两次，而并非此前预测的三次 。
股市动荡 ，油价飙升
昨日华尔街股市小幅回落 ，原因是来自零售销售数据导致消费者需求降温，以及来自PPI的通胀压力加大 ，令股市承压。
比特币也成为风险偏好恶化的牺牲品 ，收益率回升导致投资者获利了结，从周四所创的历史新高下跌约8% 。黄金也并非毫发无损 ，但由于回调有限 ，尤其是考虑到本周实际收益率上涨幅度，黄金意外坚固 。
能源领域内 ，此前国际能源署小幅上调对石油需求的预测 ，昨日油价升至去年11月以来最高水平。本周乌克兰无人机对俄罗斯能源基础设施的袭击也对油价利好 。
一旦这种情况持续，油价上涨的影响可能远远超出能源市场，毕竟它可能会使通胀在更长一段时间内持续升温 ，同时令央行今年夏天降息计划更复杂化 。反过来 ，这可能会抑制股票等高风险资产的上涨，尤其是在估值如此高的情况下。
尽管日本央行猜测加剧 ，但日元仍受挫
尽管越来越多人猜测下周日本央行将从负利率区间上调利率 ，全球债券收益率的回升仍使日元再次成为外汇市场的输家。
虽然已具备小幅加息的条件，包括日本经济避免衰退 ，东京通胀重新加速 ，而且春季工资谈判也显示出乐观迹象，但交易员似乎仍不愿押注日元会反弹 。
最终市场担心 ，即使日本央行触发加息 ，也可能是一次性的举措 。因此，令日元遭受重创的利差不会大幅收窄 ，从而保持日元作为全球套息交易的主要融资货币。
日元要实现可持续复苏 ，可能需要出现一波全球经济疲软，这将重新引发海外对经济衰退的担忧，并迫使外国央行大幅降息 。不过 ，目前尚未达到这个阶段 。
展望未来 ，对于交易员而言，接下来的一周将极其忙碌 ，五家主要央行会议和大量数据发布都将提上议程。
